兰坪在线,兰坪新闻网,兰坪信息网,兰坪信息港,兰坪门户网站

当前位置: 主页 > 兰坪美食 >

铁汉生态:关于****创业板公开发行可转换****债券告知函有关问题的回复

时间:2018-01-14 19:08来源:网络整理 作者:小灰灰网络
关于深圳市铁汉生态环境股份有限****创业板公开发行可转换****债券告知函有关问题的回复中国证券监督管理委员会 华创证券有限责任**** 以下简称 保荐机构 作为深

  关于深圳市铁汉生态环境股份有限****

  创业板公开发行可转换****债券告知函有关问题的回复

  中国证券监督管理委员会:

  华创证券有限责任****(以下简称“保荐机构”)作为深圳市铁汉生态环境

  股份有限****(以下简称“****”、“铁汉生态”、“申请人”、“发行人”)创业板公开发行可转换****债券的保荐机构,于 2017年 10月 27日收到贵会出具的《关于请做好相关项目发审委会议准备工作的函》(以下简称“告知函”)。保荐机构会同发行人、律师对告知函提出的问题进行了核查和落实,现将有关问题回复如下。

  如无特别说明,《深圳市铁汉生态环境股份有限****创业板公开发行可转换****债券募集说明书》中的释义同样适用于本回复。

  问题一:请申请人说明截止最近一期末,主要会计科目大幅变动的原因;请结

  合 2016 年末应收账款及存货的账龄、库龄情况分析说明坏账准备、存货跌价准备计提的充分**。请结合最近三年经营活动****净流量的情况说明对****持续经营的影响。

  答复:

  一、截止最近一期末,主要会计科目大幅变动的原因

  (一)合并资产负债表主要科目大幅变动的原因

  单位:万元

  主要会计科目 2017.6.30 2016.12.31 变动幅度

  货**资金 216742.92 128292.13 68.94%

  应收票据 2306.56 360.00 540.71%

  预付款项 8481.72 3171.07 167.47%

  其他应收款 63578.29 34204.58 85.88%

  主要会计科目 2017.6.30 2016.12.31 变动幅度

  其他流动资产 3792.99 2360.89 60.66%

  可供出售金融资产 4790.00 40.00 11875.00%

  长期应收款 307778.44 218301.11 40.99%

  在建工程 1037.84 4603.88 -77.46%

  其他非流动资产 4409.63 823.65 435.38%

  短期借款 225920.68 158021.36 42.97%

  应付票据 5702.49 1952.80 192.02%

  预收款项 43793.02 6823.50 541.80%

  应付职工薪酬 10094.12 20279.39 -50.22%

  其他应付款 39872.84 8977.21 344.16%

  一年内到期的非流动负债

  31644.60 45616.42 -30.63%

  长期借款 154213.68 49805.13 209.63%

  预计负债 - 317.54 -100.00%

  1、货**资金:2017 年 6 月末,****的货**资金余额较 2016 年末增加了

  88450.79 万元,增幅为 68.94%,主要是****的借款规模从 2017 年初的

  253442.91万元增加至 411778.96 万元,同时随着****经营规模的扩张,****

  本期支付了金额较大的 PPP项目投资支出所导致。

  2、应收票据:2017 年 6 月末,****的应收票据较 2016 年末增加 1946.56万元,增幅为 540.71%,主要在于本期末存在金额较大的未背书票据。截止 2017

  年 6月末,金额较大的应收票据包括****本期收到老河口市 316 国道城区梨**大

  道景观 BT 项目的银行承兑汇票 990 万元、华夏****基业下属****的银行承兑汇

  票 928.87万元。

  3、预付款项:2017 年 6 月末,****的预付款项较 2016 年末增加 5310.65万元,增幅为 167.47%,主要在于随着****业务规模的增加,预付的工程款、租赁款以及材料采购有所增加所致。****的预付款项账龄结构良好,截至 2017 年

  6 月末,一年以内的预付款项金额为 7652.20 万元,占期末预付款项的比例为

  90.22%。截至 2017年 6月末,****预付款项金额前****的明细情况如下:

  序号 单位名称 款项**质 金额(万元)占预付款项的比例

  1 广州清晨环保工程有限**** 工程款 532.00 6.27%

  2 大厂回族自治县大厂镇农村财 地租 432.66 5.10%

  序号 单位名称 款项**质 金额(万元)占预付款项的比例务结算中心

  3深圳市龙岗区保障**住房投资有限****

  房租 408.80 4.82%

  4 河南省宏瑞防腐安装有限**** 材料款 365.00 4.30%

  5 远东****租赁有限**** 租赁费 343.43 4.05%

  合计 2081.88 24.55%

  4、其他应收款:2017年 6 月末,其他应收款净额较 2016年末增加 29373.71万元,增幅为 85.88%,主要是由于投标保证金、履约保证金及备用金有所增加。

  为扩大经营规模,****需要参与项目投标以获取工程项目。2017 年 1-6 月,****新增签订或洽谈金额较大的工程项目,相应的投标保证金或履约保证金较高,

  因此 2017年 6月末的其他应收款有较为明显的增加。截至 2017 年 6月末,****

  其他应收款余额前****对应的客户及合同的明细情况如下:

  序号 单位名称 对应的项目合同

  合同金额/预计投资(万元)保证金金额(万元)占其他应收款余额的比例托克逊县鑫德财务管理咨询有限****托克逊县丝路驿站物流

  园 PPP 项目

  92002.37 7400.00 10.84%华阴市太华水务开发有限责任****华阴市长涧河综合治理

  一期工程 PPP项目

  89000.00 5000.00 7.33%渭南市华州区恒辉城镇建设有限****陕西省渭南市华州区少

  华湖 PPP项目

  150,000.00 5000.00 7.33%乌鲁木齐高新技术产业开发区建设环保局乌鲁木齐高新区(新市

  区)2017 年美丽乡村建

  设 PPP 项目

  131209.00 4200.00 6.16%贵阳泉丰城市建设投资有限****松溪河环溪水生态环境综合治理项目工程

  35000.00 3500.00 5.13%

  合计 497211.37 25100.00 36.79%

  截至 2017 年 6 月末,其他应收款余额前五的项目均为期限在 1 年以内的履

  约保证金或投标保证金,合计 25100.00 万元,占其他应收款余额的比例为36.79%;其他应收款余额前****对应的保证金占合计合同金额的比例为 5.05%,保证金比例合理。

  5、其他流动资产:2017年 6月末,其他流动资产较 2016 年末增加 1432.10万元,增幅为 60.66%,主要是由于待抵扣进项税有所增加。

  6、可供出售金融资产:2017 年 6月末,****的可供出售金融资产账面价值

  为 4790.00 万元,较 2016 年末增加 4750.00 万元,在于新增对深圳招华城市

  发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)的投资 2500.00 万元以及新增对抚州

  市抚河流域投资开发有限****的投资 2250.00万元。

  7、长期应收款:****的长期应收款包括 BT融资建设工程以及 PPP合作项目所

  形成的长期应收款。2017年 6 月末,长期应收款余额较 2016年末增加 89477.33万元,增幅为 40.99%,主要在于 PPP 项目形成的长期应收款有所增加。如中宁县生态连城黄河过境段一期 PPP 项目、湖南省临湘市长安文化创意园建设 PPP

  项目、五华县生态技工教育创业园 PPP建设项目、滨州经济技术开发区狮子刘片

  区及黄河古村风情带乡村旅游 PPP项目等建造工程形成的长期应收款有所增加。

  8、在建工程:2017 年 6 月末,****在建工程账面价值较 2016 年末下降

  3566.04 万元,降幅为 77.46%,主要在于海南三亚市亚龙湾公主郡三期 V45 号房由在建工程转入固定资产所致。

  9、其他非流动资产:2017 年 6 月末,其他非流动资产为 4409.63 万元,

  较 2016年末增加 3585.98万元,增幅为 435.38%,主要在于随着****经营规模的扩张,对办公场所及办公车辆的需求相应有所增加,因此截至期末的预付房屋及车辆的购置款增加所致。截至 2017 年 6 月末,其他非流动资产**じ豆悍靠罴肮撼悼罘直鹞 2909.77万元以及 1499.86万元。

  10、短期借款:2017年 6月末,****的短期借款为 225920.68 万元,较 2016年末增加 67899.32 万元,增幅为 42.97%,主要是随着业务规模扩大,****对资金需求有所增加,因而短期借款余额也有所增加。

  11、应付票据:2017 年 6 月末,应付票据余额较 2016 年末增加 3749.69万元,增幅为 192.02%,主要在于****本期增加与供应商使用票据进行结算,因此应付票据有所增加。

  12、预收款项:2017年 6 月末,预收款项较 2016年末增加 36969.51万元,增幅为 541.80%,主要在于新增梅县新城棚户区改造和大沙河唇亲水公园二期工程 PPP项目的预收工程款 30000 万元。

  13、应付职工薪酬:2017年 6月末,应付职工薪酬较 2016年末减少 10185.27万元,降幅为 50.22%。应付职工薪酬减少一方面在于本期****发放了计提的 2016年度奖金;另一方面在于****在春节期间集中支付劳务工人报酬。因此应付短期薪酬中的应付工资、奖金、津贴及补贴部分有所减少。

  14、其他应付款:2017 年 6 月末,其他应付款较 2016 年末增加 30895.64万元,增幅为 344.16%。其他应付款主要包括股权转让款、往来款以及****向分包方所收取的保证金、押金等。2017 年 6 月,****收购了广东省南兴建筑工程有限****,尚未支付的股权转让款为 19500万元,其他应付款有所增加。此外,随着****经营规模的不断扩张,****收到的保证金及押金也相应有所增加。

  15、一年内到期的非流动负债:2017 年 6 月末,一年内到期的非流动负债

  较 2016年末减少 13971.83万元,降幅为 30.63%,主要在于归还到期借款使得

  一年内到期的长期借款有所下降。

  16、长期借款:2017年 6月末,****的长期借款为 154213.68 万元,较 2016年末增长 104408.55万元,增幅为 209.63%,主要在于 2017 年 1-6月,****通过银行借款的方式进行融资,长期借款有所增加。2017 年 1-6 月,****主要新增包括长沙银行广州分行的长期借款 28900 万元、对平安银行深圳分行的长期

  借款 20000万元、对远东****租赁有限****的长期借款 19895 万元以及对华夏

  银行深圳南头支行的长期借款 19500万元等。

  17、预计负债:2017 年 6 月末,****的预计负债为 0,较 2016 年末预计负债有所下降。主要在于对原 2016 年末的未决诉讼计提的预计负债进行冲销。2016年末****计提预计负债的未决诉讼具体情况如下:

  根据广东省汕头市澄海区人民**院(2016)粤 0515 民初 238 号民事判决书判决****子****广州环发环保工程有限****(以下简称“环发环保”)于判决之

  日十日内支付原告广东东方锆业科技股份有限****违约金 575435 元。环发环保

  对上述判决不服,向广东省汕头市中级人民**院提起上诉。2017 年 6月 19日,经广东省汕头市中级人民**院调解,双方无需就此前的行为承担任何违约或赔偿

  责任。2016 年****对上述一审判决事项计提了 575435 元预计负债,2017 年公

  司根据广东省汕头市中级人民**院调解结果将上述计提的 575435 元预计负债作冲销会计处理。

  根据广东省广州市从化区人民**院(2016)粤 0184民初 1378 号民事判决书判决子****环发环保于判决之日十日内返还原告广州市从化鳌头兴华电镀厂工

  程款 2600000元。环发环保对上述判决不服,向广东省广州市中级人民**院提出上诉,2016 年 6 月 2 日,经广东省广州市中级人民**院认为一审判决广州市从化鳌头兴华电镀厂要求返还电镀厂工程款 2600000元不当,因此给予改判。

  2016 年****对上述一审判决事项计提了 2600000 元预计负债,2017 年****根

  据广东省广州市中级人民**院判决结果将上述计提的 2600000 元预计负债作冲销会计处理。

  (二)合并利润表主要科目大幅变动的原因

  单位:万元

  主要会计科目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 变动幅度

  营业收入 279483.01 144933.56 92.84%

  营业成本 208229.96 103839.21 100.53%

  ****费用 2132.23 - -

  管理费用 33142.31 18281.35 81.29%

  财务费用 11158.65 7688.23 45.14%

  资产减值损失 683.02 1798.73 -62.03%

  投资收益 5221.35 8207.75 -36.39%

  其他收益 965.75 - -

  营业利润 29083.73 19884.34 46.26%

  营业外支出 33.75 3.54 853.35%

  净利润 26547.95 17861.76 48.63%

  1、营业收入:2017 年 1-6 月,****的营业收入较 2016 年 1-6 月增长

  134549.46万元,增幅为 92.84%,主要在于****业务规模增长所致。

  2、营业成本:2017 年 1-6 月,****的营业成本较 2016 年 1-6 月增加

  104390.75万元,增幅为 100.53%,主要在于****业务不断扩张,营业收入增加使得营业成本同步增加。

  3、****费用:相较于上年同期,2017年 1-6月新增****费用科目。****作

  为土木工程建筑业,在 2016年 1-6月未单独核算****费用。2016年下半年度,****新设****区域中心,负责拓展业务以及相关运营管理,因此将区域中心产生的费用计入****费用。此外,子****深圳市铁汉一方环境科技有限****以及深圳市铁汉人居环境科技有限****从事产品****业务,与产品****相关的费用也计入****费用。

  4、管理费用:2017年 1-6月,管理费用较上年同期增长 14860.96万元,增幅为 81.29%,主要是本期业务增加,管理人员职工薪酬、办公场所租赁费等相应增加。此外,****研发力度不断增强,本期研发费用较上年同期也有所增加。

  5、财务费用:2017 年 1-6 月,财务费用较上年同期增长 3470.42 万元,增幅为 45.14%,主要在于本期银行贷款增加,确认的利息费用相应增加所致。

  6、资产减值损失:2017年 1-6月,资产减值损失较上年同期减少 1115.72万元,降幅为 62.03%,其中坏账损失较上年同期减少 1004.72 万元。2017年 6月末,应收账款余额及其他应收款余额较 2017 年初合计增加 23707.64 万元,本期计提坏账准备 683.02万元;2016年 6月末,应收账款余额及其他应收款余

  额较 2016年初合计增加 33313.73 万元,2016年 1-6月应收账款余额及其他应

  收款计提坏账准备 1687.73万元。

  7、投资收益:2017年 1-6月,投资收益较上年同期减少了 2986.40万元,降幅为 36.39%,主要是由于联营企业浙商铁汉(深圳)生态产业投资合伙企业(有限合伙)在 2017 年 1-6 月存在亏损,****本期确认对浙商铁汉(深圳)生态产业投资合伙企业(有限合伙)的投资亏损 1145.43万元。

  8、其他收益:2017 年 1-6 月,其他收益为 965.75 万元。根据财政部《关于修订<企业会计准则第 16号——政府补助>的通知》(财会[2017]15 号),****对 2017 年 1 月 1 日至新准则施行日之间新增的政府补助根据新准则进行调整,将与企业日常经营活动相关的政府补助,从“营业外收入”项目调整为“其他收益”项目。因此 2017年 1-6月较上年同期有所增加。

  9、营业利润:2017 年 1-6 月,营业利润较上年同期增加 9199.39 万元,增幅为 46.24%,主要在于****业务规模扩大,营业利润相应提升。

  10、营业外支出:2017 年 1-6 月,营业外支出较上年同期增加了 30.21 万元,增幅为 853.35%。一方面在于当期处置了部分工程项目机械,固定资产处置损失较上年同期增加了 11.06 万元;另一方面在于本期对外捐赠了扶贫款、助学款等,对外捐赠新增 21.00万元。

  11、净利润:2017年 1-6 月,净利润较上年同期增加了 8686.18万元,增

  幅为 48.63%,主要在于****营业规模的扩张,盈利水平不断提高。

  (三)合并****流量表主要科目大幅变动的原因

  单位:万元

  主要会计科目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 变动金额 变动幅度经营活动产生的****流量净额

  14602.88 -20795.98 35398.87 170.22%投资活动产生的****流量净额

  -71978.59 -54676.00 -17302.59 -31.65%筹资活动产生的****流量净额

  144733.18 104622.55 40110.64 38.34%

  1、经营活动产生的****流量净额:2017 年度 1-6 月,****经营活动产生的

  ****流量净额为 14602.88 万元,较上年同期的经营活动****流量净额增加35398.87 万元,主要是由于 2017 年 1-6 月,****收到项目工程款有所增加,因此本期****商品、提供劳务收到的****较上年同期显著增加,使得 2017年 1-6月的经营活动产生的****流量净额较上年同期有所增加。

  2、投资活动产生的****流量净额:2017 年 1-6 月,****投资活动产生的现

  金流量净额较 2016年 1-6月减少 17302.59万元,主要是由于随着****开展 PPP业务规模扩大,本期支付了金额较大的 PPP项目投资支出。

  3、筹资活动产生的****流量净额:2017 年 1-6 月,****筹资活动产生的现

  金流量净额为 144733.18 万元,较上年同期增加 40110.64 万元,增幅为

  38.34%。****本期主要通过银行借款进行筹资,因此取得借款收到的****高于上年同期,因此相应筹资活动****净流量有所增加。

  发行人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“一、****财务状况分析”、“二、****盈利能力分析”、“三、****流量分析”部分补充上述内容。二、请结合 2016年末应收账款及存货的账龄及库龄情况分析说明坏账准备、存货跌价准备计提的充分**

  (一)结合 2016 年末应收账款的账龄说明坏账准备计提的充分**

  1、2016年末应收账款具体情况

  (1)截止 2016年末,****应收账款的账龄及坏账计提情况如下:

  账龄

  2016 年 12 月 31 日

  应收账款余额(万元) 占比(%) 坏账金额(万元) 坏账计提比例(%)

  1年以内(含 1年) 66453.54 81.96 3322.68 5.00

  1-2年(含 2年) 8846.52 10.91 884.65 10.00

  2-3年(含 3年) 3553.98 4.38 533.10 15.00

  3-4年(含 4年) 1355.89 1.67 271.18 20.00

  4-5年(含 5年) 111.72 0.14 55.86 50.00

  5年以上 755.66 0.93 755.66 100.00

  合计 81077.31 100.00 5823.13 7.18

  截止 2016 年末,****的应收账款余额主要是账龄在 1 年以内的应收账款,占比未 81.96%,账龄结构合理,质量较好,坏账****较小。

  (2)截止 2016年末,****主要应收账款(前****)明细如下:

  序号 单位名称与本****关系金额(万元)账龄占应收账款总额的比例

  1常德市桃**源文化旅游投资开发集团有限****

  非关联方 10695.37 2 年以内 13.19%

  2凤冈县国有资产投资经营管理有限****

  非关联方 7033.64 1 年以内 8.68%

  3 贵州天下顺投资有限**** 非关联方 5000.00 1 年以内 6.17%

  4烟台金海湾旅游开发有限****

  非关联方 3302.29 1 年以内 4.07%

  5 深圳市福田区城市管理局 非关联方 2810.93 1 年以内 3.47%

  合计 - 28842.23 - 35.57%

  截止 2016 年末,****主要应收账款欠款单位主要包括政府部门或其所属的

  基础设施投资建设主体,客户信誉良好、支付能力较强。根据历年合同履约情况,应收账款基本都能在账期内予以收回,款项回收的****较小。

  (3)坏账准备计提充分的说明报告期内,****对应收账款的管理内部控**运行较好。由于工程施工业务存在结算回款慢的情况,因此截止 2016 年 12 月 31 日,存在部分项目的应收账款账龄在 1年以上的,****已针对该情况实施积极管理。****根据信用政策对应收账款实施积极管理,具体措施主要包括工程部催促结算、财务部季度对账、**务部针对信用期外尚未付款客户发函催收等。截止 2016 年 12 月 31 日,****已按照应收账款账龄对应收账款期末余额计提了坏账准备,坏账准备计提充分。

  3、****与同行业可比上市****的应收账款计提比例对比情况如下:

  账龄

  计提比例(%)

  岭南园林 普邦股份 东方园林 棕榈股份 铁汉生态

  1年以内(含 1年) 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00

  1-2年(含 2年) 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00

  2-3年(含 3年) 20.00 10.00 10.00 20.00 15.00

  3-4年(含 4年) 50.00 30.00 30.00 50.00 20.00

  4-5年(含 5年) 80.00 50.00 50.00 100.00 50.00

  5年以上 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

  ****应收账款的坏账计提比例与同行业可比上市****相比不存在重大差异,计提比例合理。

  (二)结合 2016 年末存货的库龄说明存货跌价准备计提的充分**

  1、2016年末存货明细及库龄情况

  截止 2016年末,****存货按照类别划分的明细如下:

  项目

  2016 年 12 月 31 日

  账面价值(万元) 比例(%)

  库存材料 904.63 0.27

  库存商品 374.04 0.11

  建造合同形成的资产 298602.81 88.20

  消耗**生物资产 38660.42 11.42

  合计 338541.90 100.00

  截至 2016年末,****的存货余额为 338541.90万元,包括建造合同形成的

  资产、消耗**生物资产、库存材料以及库存商品。存货中占比最大的项目为建造合同形成的资产,占 2016年末存货余额的 88.20%;消耗**生物资产主要为****种植的用于园林景观施工的苗木,库存材料主要为用于施工的建材、石材等,库存商品则主要是****的绿化产品。

  ****对截至 2016年末建造合同形成的资产进行库龄分类,具体如下:

  单位:万元

  库龄 金额 占比

  其中:完工进度 90%以上的工程项目形成的存货金额合计

  完工进度 90%以下的工程项目形成的存货金额合计

  1年以内(含 1年) 188679.79 63.19% 51787.84 136891.95

  1-2年(含 2年) 60362.08 20.21% 17648.07 42714.01

  2-3年(含 3年) 23486.72 7.87% 9571.21 13915.51

  3年以上 26074.23 8.73% 19384.64 6689.59

  合计 298602.81 100.00% 98391.76 200211.05

  注:对于建造合同形成的资产,以完成产值的当年作为存货库龄的第一年;当年完成的产值

  在第二年未结算的部分,则在第二年的库龄分类中列为 1-2年,以此类推。

  截止 2016 年末,****建造合同形成的资产库龄主要在一年以内,占该类存

  货的比例为 63.19%;库龄在 3 年以上的存货余额为 26074.23 万元,占比 8.73%,占比较小。由于****承接的市政园林类项目通常为政府财政资金投入,审批结算流程相对缓慢,因此存在库龄相对较长的建造合同形成的资产,但占比较小。****工程项目的业主方主要是政府部门或其所属的基础设施投资建设主体、大型国企等,信誉较高,项目结算相对有保障。

  按照工程项目完工进度进一步对各库龄的存货进行划分,主要是完工进度在

  90%以下的在建工程形成的存货,合计存货余额为 200211.05 万元,占该类存货

  的比例为 67.05%。在建的项目由于仍在施工状态,已完工未结算的资产会逐步和业主方进行结算确认,跌价的****极低。

  2、****不计提存货跌价准备的说明

  (1)建造合同形成的资产

  ****的存货中占比最大的项目为建造合同形成的资产。根据建造合同准则,****针对正在建造的资产,在期末应当对其进行减值测试。如果建造合同的预计总成本超过合同总收入,则形成合同预计损失,应提取存货跌价准备,并确认为当期费用。

  ****客户主要为政府部门或其下属投资主体,地方政府财政收入稳定,因此该类客户信用状况良好、偿还能力较强。****在项目实施前,对客户的资信情况、履约能力进行考察和评估;在项目实施过程中,根据合同约定,按阶段与业主方结算付款;在项目完工后,对工程仍实施积极管理,定期竣工验收报告以及编**工程竣工结算书,积极配合第三方审计机构对工程项目进行清点、核价,争取及时结算和收回工程款项。因此,****建造合同形成的资产由于信用****而导致的减值****较小。

  2016年末,****对在建的工程项目预计完成合同将要发生成本作成本预算,如发生预计合同成本大于合同预计收入的情况,即在履约成本大于履约收益的情况下,****将针对该合同损失计提存货跌价准备。****取得了 2016 年末经业主方或监理方确认的工程产值确认表,就产值确认表中****已完成的工程量与****实际施工情况对照分析;确认完成的产值作为****与业主方进行结算的依据。截

  止 2016 年末,****建造合同形成的资产不存在预计总成本超过合同总收入的情况,因此未计提存货跌价准备。

  (2)消耗**生物资产、库存材料及库存商品消耗**生物资产主要为****种植的用于园林景观施工的苗木。****对苗木采用现代化的管养措施,日常管理完善,苗木生长状况良好。****时刻关注苗木的市场价格情况。2016 年度,****所种植的主要苗木品种市场价格未出现大幅波

  动。2016 年末,****对苗木进行减值测试,不存在需要对消耗**生物资产计提存货跌价准备的情形。

  ****存货中的库存材料主要为用于施工的建材、石材等,库存商品则主要是****的绿化产品。2016 年末,施工的建材、石材等材料价格以及****的绿化产品价格未出现大幅下降的情形,因此未计提存货跌价准备。

  综上所述,截至 2016 年末,不存在可变现净值低于存货成本的情形,因此****未计提存货跌价准备。

  发行人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“一、****财务状况分析”部分补充上述内容。

  三、结合最近三年经营活动****净流量的情况说明对****持续经营的影响

  2014年度、2015年度及 2016 年度,****经营活动产生的****流量净额分别

  为-24176.35 万元、-5690.02 万元以及-62744.79 万元。****经营活动产生

  的****流量净额较低的原因主要是近年来,****业务迅速规模扩张,所承接的工程项目金额相应增加,工程投入不断增加。****主要承接园林工程业务,特别是市政园林业务,因其周期长、规模大,****前期垫资金额较多且需要支付投标保证金或履约保证金等,资金结算期较长。2014年度、2015年度及 2016年度,****的营业收入从 2014年的 200309.27 万元增加至 2016年的 457326.29万元,年均增长率为 51.10%。****的营业规模不断扩大,而发包方的结算及付款进度通常滞后于****的完工进度,工程回款滞后于工程投入,导致****的经营活动****流量净额较低。

  为控******收支及财务****,保证****的持续经营能力,****将按照现有的资金储备承接与其营业规模相适应的优质项目,审慎考虑业主的资金实力及合同付款条件。通过建立完善的项目实施资金可行**论证**度,对拟承接的新项目进行资金需求测算,筛选符合****经营规模的优质项目。****进一步加强对应收款项的管理,力求工程款项如期支付,对于临近结算及收款期的工程项目,由项目经理牵头督促业主尽早完成结算及付款。

  此外,****将通过股权融资、发行债券、银行借款等多种方式进行融资,为项目发展提供充足的资金,在控**财务****的前提下扩张业务规模,保障****的持续经营能力。

  发行人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“三、****流量分析”部分补充上述内容。

  问题二:请申请人说明前次募集资金投入进度是否与预期相符,请说明本次募

  投项目建设的时间进度安排,请说明本次募投项目实施进度是否存在低于预期的情况,请补充说明本次募投项目回报率的测算依据。

  答复:

  一、前次募集资金投入进度是否与预期相符

  (一)前次募集资金使用情况

  截止 2017年 6月末,2016 年发行股份及支付****购买资产并募集配套资金

  的使用情况如下:

  1、发行股份募集资金使用情况序号承诺投资项目实际投资项目募集前承诺投资金额(万元)募集后承诺投

  资金额(万元)实际投资金额(万元)项目达到预定可使用状态日期

  1收购星河园

  林 100%股权收购星河园

  林 100%股权

  67600.00 67600.00 67600.00 不适用

  合计 67600.00 67600.00 67600.00

  2、募集配套资金使用情况序号承诺投资项目实际投资项目募集前承诺投

  资金额(万元)募集后承诺投

  资金额(万元)实际投资金额(万元)项目达到预定可使用状态日期

  1支付交易****对价支付交易****对价

  16900.00 16900.00 16900.00 不适用

  2梅州市剑英湖公园片区改造项目梅州市剑英湖公园片区改造项目

  33000.00 33000.00 13346.84

  2017 年 12

  月 31日

  3珠海市斗门区湿地生态园及其配套管网工程

  PPP项目珠海市斗门区湿地生态园及其配套管网工程

  PPP项目

  5000.00 5000.00 1602.51

  2017 年 12

  月 31日

  4兰州彭家坪中央生态公园工程项目兰州彭家坪中央生态公园工程项目

  12500.00 12500.00 9341.93

  2017 年 7

  月 31日

  5补充上市****流动资金补充上市****流动资金

  15155.00 15155.00 15155.00 不适用

  合计 82555.00 82555.00 56346.28

  截止 2017 年 6 月末,梅州市剑英湖公园片区改造项目、珠海市斗门区湿地

  生态园及其配套管网工程 PPP 项目以及兰州彭家坪中央生态公园工程项目的实

  际投资金额低于承诺投资金额。上述项目仍在建设中,****将按照项目施工进度继续投入募集资金。

  (二)前次募集资金投入进度有所延后的原因

  1、梅州市剑英湖公园片区改造项目

  梅州市剑英湖公园片区改造项目承诺投资金额为 33000.00 万元,项目达到预定可使用状态日期为 2017年 12月 31日。截止 2017年 6月末,该项目累计投入募集资金 13346.84万元,投入进度为 40.44%;截止 2017 年 9月末,该项目累计投入募集资金 14561.59 万元,投入进度为 44.13%,较预期进度有所延后,主要在于该项目部分主体建筑的设计审批有所延后,因此在一定程度上影响了施工进度。

  2、珠海市斗门区湿地生态园及其配套管网工程 PPP项目

  珠海市斗门区湿地生态园及其配套管网工程 PPP 项目的承诺投资金额为

  5000.00万元,项目达到预定可使用状态日期为 2017年 12月 31日。截止 2017

  年 6月末,该项目累计投入募集资金 1602.51万元,投入进度为 32.05%;截止

  2017年 9月末,该项目累计投入募集资金 2739.15万元,投入进度为 54.78%,较预期进度有所延后,主要是由于该项目的污水处理****具体布局地点协调进度晚于预期。

  3、兰州彭家坪中央生态公园工程项目

  兰州彭家坪中央生态公园工程项目的承诺投资金额为 12500 万元,项目预计达到预定可使用状态日期为 2017 年 7 月 31 日。截止 2017 年 6 月末,该项目累计投入募集资金 9341.93 万元,投入进度为 74.74%;截止 2017 年 9 月末,该项目累计投入募集资金 10255.15 万元,投入进度为 82.04%。截止本告知函回复之日,项目施工已进入收尾阶段,****已根据合同约定向供应商支付进度款,待与供应商完成结算后将支付扣除质保金后的剩余款项,质保金将在质保期结束后支付。

  综上所述,前次募集资金投入项目中,除梅州市剑英湖公园片区改造项目、珠海市斗门区湿地生态园及其配套管网工程 PPP项目、兰州彭家坪中央生态公园工程项目由于设计进度等原因使得资金投入进度较预期有所延后外,其余项目的募集资金均已使用完毕。

  发行人已在募集说明书“第九节 历次募集资金运用情况”之“三、前次募集资金投入进度是否与预期相符”部分补充上述内容。

  二、本次募集资金投资项目的时间进度安排

  本次募集资金投资项目时间进度安排如下:

  (一) 海口市滨江西带状公园二期(江滩部分)PPP 项目时间进度安排目前,该项目已完成中标,并列入财政部政府和****资本合作中心 PPP项目库。同时,发行人已与业主单位签署《滨江西带状公园二期(江滩部分)PPP项目合作协议(草签版)》,并在积极推进项目****成立事项。

  海口市滨江西带状公园二期(江滩部分)PPP项目的计划建设期为 1年,按计划将在实际开工后一年完成投入建设。目前,发行人与业主方海口**傲止芾砭志拖钅****成立事项积极沟通,业主方表示会在项目****设立后签订正式 PPP项目合同。待项目****成立并签署正式版 PPP协议后,发行人会开展工程施工工作安排。

  (二) 临湘市长安文化创意园 PPP 项目时间进度安排该项目已完成相关协议签署,包括《临湘市长安文化创意园 PPP项目设立项目****合资协议》及《临湘市长安文化创意园 PPP 项目合同书》。同时,该项目已列入财政部政府和****资本合作中心 PPP项目库,并成立了项目****——临湘市汉湘文化有限****。临湘市长安文化创意园 PPP 项目已于 2017 年 2 月开展施工工作。

  该项目合同金额为 57000 万元,考虑建安工程费投资下浮后投资额约为

  55195.45万元,不含建设期利息的投资额约为 52599.63万元。本项目的建设

  期为三年,计划三年期间平均投入,具体情况如下:

  单位:万元

  - 第一年 第二年 第三年 合计

  不含建设期利息投资 17533.21 17533.21 17533.21 52599.63

  (三) 宁海县城市基础设施 PPP项目时间进度安排

  该项目已完成相关协议签署,包括《宁海县城市基础设施 PPP项目股东协议》及《宁海县城市基础设施 PPP 项目协议》。同时,该项目已列入财政部政府和****资本合作中心 PPP 项目库,并成立了项目****——宁海铁汉市政建设有限****。宁海县城市基础设施 PPP 项目已于 2016年 12月开展施工工作。

  本项目总投资额约为 88749.00 万元,考虑总体投资金额下浮 10%后的投资额约为 79874.10万元,不考虑建设期利息的投资额约为 77185.67 万元。本项目的建设期为三年,三年按照 20%、30%、50%投资进度进行投资,具体情况如下:

  单位:万元

  - 第一年 第二年 第三年 合计

  不含建设期利息投资 15437.13 23155.70 38592.84 77185.67

  (四) 五华县生态技工教育创业园 PPP 项目时间进度安排

  该项目已完成相关协议签署,包括《合资合同》及《五华县生态技工教育创

  业园(五华县技工学校、公共实训基地、创业孵化园、湿地公园)PPP建设项目合同》。同时,该项目已列入广东省 PPP 项目库,并成立了项目****——五华县汉**投资开发有限****。五华县生态技工教育创业园 PPP 项目已于 2016 年 12月开展施工工作。

  本项目总投资额约为 27500 万元,考虑下浮后投资额约为 25932.60万元。

  本项目的建设期为两年,投资进度具体情况如下:

  单位:万元

  - 第一年 第二年 合计

  投资金额 16215.94 9716.66 25932.60

  发行人已在募集说明书“第八节 本次募集资金运用情况”之“十、本次募集资金投资项目的时间进度安排”部分补充上述内容。

  三、请说明本次募投项目实施进度是否存在低于预期的情况目前,本次募投项目的总体进度情况如下:

  序号

  项目名称 招投标 合同协议签订 PPP 项目入库项目****设立施工开展情况

  1海口市滨江西带状公园二期(江滩部分)PPP项目已完成已签署《滨江西带状公园

  二期(江滩部分)PPP项目合作协议(草签版)》,尚未签订正式版 PPP协议已列入财政部政府和****资本合作

  中心 PPP项目库项目****尚未设立尚未开展施工

  2临湘市长安文化

  创意园 PPP项目已完成已完成协议签署,包括《临湘市长安文化创意园 PPP项目设立项目****合资协议》及《临湘市长安文化创意园 PPP项目合同书》已列入财政部政府和****资本合作

  中心 PPP项目库项目****临湘市汉湘文化有限****已成立已开展施工

  3宁海县城市基础

  设施 PPP项目已完成已完成协议签署,包括《宁海县城市基础设施 PPP 项目股东协议》及《宁海县城市基础设施 PPP 项目协议》已列入财政部政府和****资本合作

  中心 PPP项目库项目****宁海铁汉市政建设有限****已成立已开展施工

  4

  五华县生态技工

  教育创业园 PPP项目已完成已完成协议签署,包括《合资合同》及《五华县生态技工教育创业园(五华县技工学校、公共实训基地、创业孵化园、湿地公园)PPP建设项目合同》已列入广东

  省 PPP项目库项目****五华县汉**投资开发有限****已成立已开展施工

  本次募投项目中的临湘市长安文化创意园 PPP 项目、宁海县城市基础设施PPP项目、五华县生态技工教育创业园 PPP项目截至目前的实施进度与预期基本

  一致。

  海口市滨江西带状公园二期(江滩部分)PPP项目已列入财政部政府和****

  资本合作中心 PPP项目库。该项目在 2016年 11月发出中标通知,发行人于 2016年 12月签署了《滨江西带状公园二期(江滩部分)PPP项目合作协议(草签版)》,并积极推进项目****成立事项。目前该项目尚未开展施工,主要原因是尚未成立项目****,亦未签订正式版 PPP 协议。发行人积极与业主方沟通项目****成立事项,业主方海口**傲止芾砭直硎灸壳吧枇⑾钅****事项正在内部审议中,在完成项目****设立后会签署正式版的 PPP协议。

  发行人已在募集说明书“第八节 本次募集资金运用情况”之“十一、本次募投项目实施进度是否存在低于预期的情况”部分补充上述内容。

  四、本次募集资金投资项目回报率的测算依据

  本次募集资金投资项目回报率如下表所示:

  序号 募投项目 回报率(所得税前)

  1

  海口市滨江西带状公园二期(江滩部分)PPP项目

  6.78%

  2 临湘市长安文化创意园 PPP项目 7.19%

  3 宁海县城市基础设施 PPP 项目 7.86%

  4 五华县生态技工教育创业园 PPP项目 8.74%本次募集资金投资项目回报率是依据合并层面募投项目在建设期及运营期各年度预计的****流量进行测算。****采用合并****流量表中的所得税前净****流量,通过净****流量计算内含报酬率作为募投项目的所得税前项目回报率。

  (一)海口市滨江西带状公园二期(江滩部分)PPP 项目

  本项目的建设期为 1 年,运营期为 10 年。按照本项目在建设期及运营期内合并层面预计各年度的所得税前净****流量使用内含报酬率(IRR)公式计算,得出本项目的所得税前项目回报率为 6.78%。本项目在建设期及运营期的合并****流量表具体如下:

  单位:万元

  序号 项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

  一 ****流入 3178.83 10922.99 10922.99 10922.99 10922.99 10922.99 10922.99 10922.99 10922.99 10922.99 10922.99

  1可用**服务费

  3178.83 9669.68 9669.69 9669.68 9669.68 9669.69 9669.68 9669.68 9669.69 9669.69 9669.68

  1.2可用**服务费利息部分

  3676.50 3382.84 3074.78 2751.63 2412.65 2057.05 1684.03 1292.74 882.27 451.68

  1.2可用**服务费本金部分

  3178.83 5993.18 6286.85 6594.90 6918.05 7257.04 7612.63 7985.65 8376.95 8787.42 9218.00

  2运维绩效服务费

  1253.31 1253.31 1253.31 1253.31 1253.31 1253.31 1253.31 1253.31 1253.31 1253.31

  二 ****流出 72450.66 1945.23 1881.69 1815.04 1745.12 1671.77 1594.83 1514.12 1429.45 1340.64 1247.47

  1 建设投资 68556.22

  2运营及维护管理成本

  986.88 986.88 986.88 986.88 986.88 986.88 986.88 986.88 986.88 986.88

  3应交税金及附加

  2849.44 465.33 432.80 398.67 362.87 325.32 285.93 244.61 201.26 155.79 108.09

  4 所得税 1045.00 493.03 462.02 429.49 395.37 359.57 322.02 282.63 241.32 197.97 152.50

  三税后净****流量

  -69271.83 8977.76 9041.30 9107.95 9177.87 9251.22 9328.16 9408.87 9493.53 9582.35 9675.51

  四税后累计净****流量

  -69271.83 -60294.07 -51252.77 -42144.82 -32966.95 -23715.73 -14387.57 -4978.70 4514.83 14097.18 23772.69

  序号 项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11

  五税前净****流量

  -68226.83 9470.78 9503.31 9537.44 9573.24 9610.79 9650.18 9691.50 9734.85 9780.32 9828.02

  六税前累计净****流量

  -68226.83 -58756.05 -49252.73 -39715.30 -30142.06 -20531.27 -10881.09 -1189.59 8545.26 18325.59 28153.61

  1、本项目对于各年度****流量的测算是以****的流入与****的流出作为计算的依据,在此基础上,核算****收支情况下的实际净收入,****流入及流出均为含税金额。其中****流入包括可用**服务费利息部分、可用**服务费本金部分以及运维绩效服务费;****流出包括建设投资、运营及维护管理成本、应交税费及附加、所得税。按照本项目在建设期及运营期内合并层面预计各年度的所得税前净****流量使用内含报酬率(IRR)公式计算,得出本项目的所得税前项目回报率为 6.78%。

  2、年可用**服务费
责任编辑:cnfol001

栏目列表
推荐内容